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오늘 기관 순매수(금액 기준) TOP 1~3 1. KB금융(659.5억원) 2. 신한지주(510.3억원) 3. 우리금융지주(350.9억원) https://hibulls.com/?p=86937 https://naver.me/FYrw9mWb

[09.03] 증시 마감시황 및 오늘의 특징주 https://hibulls.com/?p=86933 https://naver.me/FYrw98R3

메디큐브 제품 검사 결과 및 품질 관리 관련 공식 입장 메디큐브 PDRN 핑크 콜라겐 캡슐 크림과 관련하여 정확한 사실을 안내드립니다. 싱가포르 보건과학청(HSA)의 공식 검사 결과, 에이피알 싱가포르 법인(APR SG Pte. Ltd.)이 공식 공급한 제품에서는 수단레드가 검출되지 않았습니다. 이에 따라 에이피알 공식 유통 제품은 판매가 재개되었으며, 제품의 품질 및 안전성과 관련한 별도의 행정처분도 없었음을 알려드립니다. 이번 공식 검사 결과는 메디큐브가 기존에 공인 시험기관을 통해 진행한 다수의 검사 결과와도 일치합니다. 메디큐브는 객관적인 시험 결과를 통해 해당 제품에 제기된 우려와 관련한 사실관계를 다시 한번 명확히 확인하였습니다. HSA가 수단레드 미량 검출 사실을 밝힌 제품의 배치번호는 다음과 같습니다. ( 2E122I.2E117I / 2E191G.2E193G ) 그러나 에이피알이 공식 출고 및 수출 이력을 확인한 결과, 해당 배치번호의 제품이 싱가포르로 공식 수출된 이력은 확인되지 않았습니다. 또한 HSA가 해당 제품의 판매처로 언급한 비너스 뷰티(Venus Beauty Pte. Ltd.)는 에이피알이 해당 제품을 직접 공급하거나 수출한 업체가 아니며, 당사의 싱가포르 공식 공급 및 유통 경로에도 포함돼 있지 않습니다. 이에 따라 에이피알은 현재 HSA가 비너스 뷰티를 통해 확보한 샘플의 정품 여부와 제품의 출처, 구체적인 유통 및 보관 경위 등에 대한 사실관계를 확인하고 있습니다. 메디큐브는 제품의 안전성과 품질을 최우선 가치로 두고, 원료 선정부터 제조, 완제품 검사에 이르기까지 체계적인 품질 관리(QC) 프로세스를 운영하고 있습니다. 또한 제품이 판매되는 각 국가 및 지역의 관련 기준과 규정을 준수하며 지속적인 시험과 검증을 실시하고 있습니다. 아울러 메디큐브의 글로벌 판매 확대와 함께 일부 시장 및 온라인 채널에서 가품 또는 공식 유통 경로를 거치지 않은 제품이 유통되는 사례가 확인되고 있습니다. 비공식 판매처에서 구매한 제품은 당사가 진위 여부와 유통·보관 과정 및 품질을 확인하거나 보증하기 어렵습니다. 고객 여러분께서는 제품 구매 전 반드시 메디큐브 공식몰 또는 공식 인증 판매처 여부를 확인해 주시기 바랍니다. 메디큐브는 앞으로도 철저한 품질 관리와 투명한 정보 공개를 통해 고객 여러분께서 안심하고 제품을 사용하실 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 감사합니다. https://apr-in.com/

메디큐브 제품 검사 결과 및 품질 관리 관련 공식 입장 메디큐브 PDRN 핑크 콜라겐 캡슐 크림과 관련하여 정확한 사실을 안내드립니다. 싱가포르 보건과학청(HSA)의 공식 검사 결과, 에이피알 싱가포르 법인(APR SG Pte. Ltd.)이 공식 공급한 제품에서는 수단레드가 검출되지 않았습니다. 이에 따라 에이피알 공식 유통 제품은 판매가 재개되었으며, 제품의 품질 및 안전성과 관련한 별도의 행정처분도 없었음을 알려드립니다. 이번 공식 검사 결과는 메디큐브가 기존에 공인 시험기관을 통해 진행한 다수의 검사 결과와도 일치합니다. 메디큐브는 객관적인 시험 결과를 통해 해당 제품에 제기된 우려와 관련한 사실관계를 다시 한번 명확히 확인하였습니다. HSA가 수단레드 미량 검출 사실을 밝힌 제품의 배치번호는 다음과 같습니다. ( 2E122I.2E117I / 2E191G.2E193G ) 그러나 에이피알이 공식 출고 및 수출 이력을 확인한 결과, 해당 배치번호의 제품이 싱가포르로 공식 수출된 이력은 확인되지 않았습니다. 또한 HSA가 해당 제품의 판매처로 언급한 비너스 뷰티(Venus Beauty Pte. Ltd.)는 에이피알이 해당 제품을 직접 공급하거나 수출한 업체가 아니며, 당사의 싱가포르 공식 공급 및 유통 경로에도 포함돼 있지 않습니다. 이에 따라 에이피알은 현재 HSA가 비너스 뷰티를 통해 확보한 샘플의 정품 여부와 제품의 출처, 구체적인 유통 및 보관 경위 등에 대한 사실관계를 확인하고 있습니다. 메디큐브는 제품의 안전성과 품질을 최우선 가치로 두고, 원료 선정부터 제조, 완제품 검사에 이르기까지 체계적인 품질 관리(QC) 프로세스를 운영하고 있습니다. 또한 제품이 판매되는 각 국가 및 지역의 관련 기준과 규정을 준수하며 지속적인 시험과 검증을 실시하고 있습니다.  아울러 메디큐브의 글로벌 판매 확대와 함께 일부 시장 및 온라인 채널에서 가품 또는 공식 유통 경로를 거치지 않은 제품이 유통되는 사례가 확인되고 있습니다. 비공식 판매처에서 구매한 제품은 당사가 진위 여부와 유통·보관 과정 및 품질을 확인하거나 보증하기 어렵습니다. 고객 여러분께서는 제품 구매 전 반드시 메디큐브 공식몰 또는 공식 인증 판매처 여부를 확인해 주시기 바랍니다. 메디큐브는 앞으로도 철저한 품질 관리와 투명한 정보 공개를 통해 고객 여러분께서 안심하고 제품을 사용하실 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 감사합니다. https://apr-in.com/

비츠로셀 = 에너지(시추용 전지) + 방산(방산·드론용 전지) + 데이터센터(리튬이온 커패시터) 시대정신이 묻어 있는 주식

비츠로셀, 열전지로 미국 뚫는다…"방산 2개사 공급 논의" 비츠로셀이 현재 미국 대형 방산기업 R사와 L사 두 곳과 열전지 공급을 위한 초기 논의를 진행 중인 것으로 확인됐습니다. 만약 계약이 이뤄진다면 미국 방산시장에 열전지를 공급하는 첫 사례가 됩니다. 그동안 열전지는 미국 현지 업체 중심으로 조달됐는데요. 최근 미사일 등 무기 수요가 빠르게 늘면서 기존 업체(Eaglepicher, ATB)만으로 물량을 맞추기 어려워 공급처를 확대하는 겁니다. 여기에 미국이 중국산 드론과 부품에 대한 의존도를 낮추면서 새로운 공급처를 찾고 있다는 점도 기회입니다. 비츠로셀은 30년 넘게 축적한 리튬 일차전지 기술을 활용해 가볍고 오래 비행할 수 있는 군 드론용 고출력 배터리를 개발하고 있습니다. 열전지로 미국 방산시장에 먼저 진입한 뒤 드론용 배터리까지 공급 제품을 확대하는 것이 최종 목표입니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001264750?sid=101

어제 나온 ADP 민간고용 다소 부진 ADP 통계는 BLS Payroll을 추종하는 시계열이 아님. 자체 데이터를 활용하여 고용을 추정하는 방식. 그렇지만 두 지표의 사실 같은 현상을 반영함 BLS 민간 고용은 원계열 기준 소폭 하락이 예상되고, 결과적으로 8월고용은 컨센서스보다 소폭 낮을 가능성 있음. 물론 이전에 발표된 고용 지표 수정과 정부 고용에 따라 결과는 바뀔 수 있음. 결과적으로 내일 payroll 발표는 큰 이벤트라고 예상되지 않음

코스피 시장 기타법인 순매수는 삼성전자/SK하이닉스 자사주 매수일테구요.

최근 코스피 시장은 기타법인 제외하고 개인/외국인/기관 모두 순매도 포지션인 경우가 자주 보이네요

속보: 트럼프 대통령이 WSJ에 따르면, 이란 전쟁을 종료할 가능성에 대해 고위 보좌관들과 비공개 논의를 하고 있습니다. 보좌관들은 트럼프 대통령에게 최근 공습을 넘어 전쟁이 확대될 경우 공화당이 중간선거에서 패배할 수 있다고 조언하는 것으로 알려졌습니다.

이란, 쿠웨이트 미군기지 공격…걸프 전역 충돌 확산 https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004185586?sid=104

‘주식자금 컴백’ 5대 은행 정기예금 잔액 1000조 돌파 #은행주 https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002692297?sid=101

밴스 부통령과 마코 루비오 국무장관을 포함한 트럼프 대통령의 참모들이 11월 3일 중간선거까지 이란 전쟁의 확전을 최대한 억제하는 방안을 지지하고 있는 것으로 알려짐. 백악관 관계자들은 지지도가 낮은 전쟁과 휘발유 가격 상승, 지속되는 교전이 의회에서 근소한 다수당 지위를 방어해야 하는 공화당에 악영향을 줄 수 있다고 우려 중. 현재 트럼프 행정부는 대규모 군사적 확전보다 제재와 경제적 압박, 호르무즈 해협 주변 봉쇄에 집중하는 상황. 11월 선거 이후 더 강도 높은 공습을 검토할 가능성이 있으나, 현재까지 결정된 사항은 없는 상태.

트럼프가 고위 보좌관들과 비공개로 “이란 전쟁이 끝났다고 선언할지 여부”를 논의하고 있으며, 본인도 그 아이디어에 호의적이라고 미국 당국자들이 전했습니다. 동시에 보좌진은 최근의 제한적인 상호 공습 수준을 넘어 전쟁을 확대할 경우 11월 중간선거에서 공화당의 승리 가능성을 훼손할 수 있다고 트럼프에게 조언하고 있습니다. 트럼프는 군사적 대규모 확전 대신 경제 압박을 지속하면 결국 이란이 핵 프로그램을 해체하거나 정권 자체가 붕괴할 것이라고 판단하고 있는 것으로 전해졌습니다. https://www.wsj.com/politics/national-security/hegseth-extends-mideast-deployments-into-2027-escalating-strain-on-troops-c10fc533?utm_source=chatgpt.com

* 내년에는 메모리 반도체의 Q 사이클이 쎄게 오겠네요. 근데, 그게 수요에 대응되는 Q 증가라서 가격도 많이 오를 것 같습니다. 아직은 다들 반신반의하겠지만, 6개월 정도만 지나도 많이 달라져 있을 것 같습니다.

트럼프가 고위 보좌관들과 비공개로 “이란 전쟁이 끝났다고 선언할지 여부”를 논의하고 있으며, 본인도 그 아이디어에 호의적이라고 미국 당국자들이 전했습니다. 동시에 보좌진은 최근의 제한적인 상호 공습 수준을 넘어 전쟁을 확대할 경우 11월 중간선거에서 공화당의 승리 가능성을 훼손할 수 있다고 트럼프에게 조언하고 있습니다. 트럼프는 군사적 대규모 확전 대신 경제 압박을 지속하면 결국 이란이 핵 프로그램을 해체하거나 정권 자체가 붕괴할 것이라고 판단하고 있는 것으로 전해졌습니다. https://www.wsj.com/politics/national-security/hegseth-extends-mideast-deployments-into-2027-escalating-strain-on-troops-c10fc533?utm_source=chatgpt.com

코스트코의 8월 매출이 237억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 9.9% 증가.

Citi) 알리바바 IR팀과 미팅 내용 씨티는 홍콩에서 열린 자사 중국 TMT 기업의 날 행사에 알리바바 IR 팀을 초청해 미팅을 진행했으며, 이 자리에서 경영진은 최근 투자자들이 우려해 온 증자 배경과 AI 클라우드 사업의 ROIC 문제를 다루었습니다. 씨티는 매수 의견과 목표주가 190달러를 유지하면서 알리바바를 중국 내 대표적인 AI 플레이로 보는 시각을 이어가고 있습니다. 증자와 관련해 경영진은 약 3.6%의 희석 효과를 수반한 800억 홍콩달러 규모의 2차 공모가 주로 수요에 기반한 인프라 확장 자금을 조달하기 위한 것이었다고 설명했으며, 실행 속도와 부채 조달 비용, 그리고 미래 불확실성 대비 현재의 시장 심리 등이 부채가 아닌 주식 발행을 택한 결정에 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. 경영진은 다양한 방식의 수익률 및 투자회수기간 산정 결과를 근거로, 캐파의 빠른 구축이 클라우드 사업의 성장 가속과 마진 개선을 뒷받침해 희석 영향을 정당화할 수 있다고 자신하고 있습니다. 클라우드 사업과 관련해서는, FY1Q27 자본지출이 전년 대비 75% 증가한 676억 위안을 기록했는데 이는 주로 하드웨어 납품 시점의 변동, CPU 조달 확대, 부품 가격 상승에 기인한 것으로 비선형적인 성격을 지니므로 향후 추세를 연율화해 해석해서는 안 된다는 설명이 있었습니다. 경영진은 이처럼 확대된 자본지출을 바탕으로 충분한 인프라가 구축되면 FY2031까지 외부 클라우드 매출 1,000억 달러라는 5개년 목표와 장기 EBITA 마진 20%를 달성할 수 있는 궤도에 있다고 자신했습니다. 성장 가속에 대한 기대는 주로 수요 물량에 의해 견인되며 가격 인상 효과는 계약 갱신과 함께 점진적으로 반영될 것이고, 현재 국내 계약은 대부분 1년 단위이나 장기 계약에 대한 관심도 나타나고 있다고 덧붙였습니다. 씨티는 FY2Q27 클라우드 매출이 전년 대비 50% 증가한 597억 위안을 기록하고, FY27·FY28·FY29 클라우드 매출이 각각 51%·48%·42% 성장하며 EBITA 마진은 12.1%·12.7%·12.8%를 기록할 것으로 전망하고 있으며, 같은 기간 자본지출은 2,277억 위안·2,010억 위안·1,800억 위안으로 예상하고 있습니다. AI Labs 부문의 경우 FY1Q27에 발생한 138억 위안의 EBITA 손실은 주로 모델 학습 비용과 Qwen 앱 및 에이전트 애플리케이션의 추론 비용과 관련된 것으로 설명되었습니다. 다만 알리바바는 Qwen 소비자 마케팅 지출의 의미 있는 증가는 예상하지 않으며 일부 구독료 부과를 시작할 계획입니다. Qwen Work에서는 이미 매출이 발생하기 시작했고 에이전트 사업 확대가 전략적 우선순위로 제시되었습니다. 오픈소스 모델인 Qwen은 AI 클라우드 매출 성장과 브랜드 인지도에 상당히 기여해 왔으며, 경영진은 성공적인 모델이 사업의 핵심 성장 동력이라는 판단 아래 Qwen을 업계 최상위권에 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 씨티는 FY2Q27 AI Labs EBITA 손실을 125억 위안으로 전망합니다. MaaS와 관련해서는 실적 발표 콜에서 알리바바의 MaaS 플랫폼인 바이롄(Bailian)의 빠른 성장이 언급되었으며, 8월에 160억 위안의 ARR을 달성하고 향후 수개월간 신규 모델 출시가 다수 예정되어 있는 만큼 연말 300억 위안 ARR 목표 달성에 자신감을 나타냈습니다. 현재 MaaS 사업의 대부분은 자체 Qwen 모델이 차지하고 있으나 서드파티 오픈웨이트 모델에서 발생하는 매출도 상당한 수준입니다. 이커머스의 경우 9월 분기 현재까지 CMR과 전통 이커머스 EBITA 성장률이 모두 6월 분기를 상회하고 있다고 언급되었으며, 씨티는 부진한 매크로 전망 속에서 이를 안도 요인으로 평가하고 있습니다. *클로드로 요약함

"반도체 대신 K뷰티 담아라"…수출 호조에 화장품株 상승세 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005328234

동국제약 1H26 매출 구성 헬스케어 사업부문의 약 80%가 화장품 매출 코스메틱 브랜드 '센텔리안24' 2Q26 해외 매출 +566%(YoY) 증가 화장품 수출은 2024년 163억원 → 2025년 300억원 → 2026년(E) 1,000억원 이상 전망 K-뷰티 수혜주로 재평가 받아야 하지 않을까

브로드컴 Q3 FY2026 어닝콜 중 공급 병목 관련 ①가장 중요한 구속력있는 병목: 부지·전력·쉘(Land, Power, Shell) “우리는 각 고객과 매우 긴밀하게 협력하면서, 실제로 그 투자가 현실화될 것이라고 판단하기 전에 고객이 얼마나 많은 LPS, 즉 부지(Land), 전력(Power), 그리고 데이터센터 건물(Shell)을 확보하고 있는지를 확인합니다. 왜냐하면 이러한 부지·전력·건물 구축은 리드타임이 매우 긴 작업이기 때문입니다. 말씀하신 대로 데이터센터 건설 자체가 하나의 대규모 건설 프로젝트입니다. 그래서 우리는 고객과 함께 데이터센터 개발 상황을 분석하고 있으며, 오늘 제시한 전망에도 이러한 현실적인 제약을 이미 반영했습니다.” ② 기판(Substrate) — Broadcom이 직접 해결에 나선 병목 Hock은 기판을 "구체적 이슈"로 지목하며, 이를 해결하기 위해 싱가포르 공장에 자체 기판 생산능력을 대규모로 구축 중이라고 밝혔습니다. FY27부터 가동 시작, "공급 병목의 핵심 부분을 해소"할 것이라 언급. ③ 레이저(EML·CW·VCSEL) — 산업 전체 공급 부족 Hock은 EML·CW 레이저 수요가 "업계 공급을 빠르게 초과하고 있다"고 명시. Charlie는 미국·싱가포르의 인듐포스파이드 팹 등 레이저 공장 생산능력을 전년 대비 3배 이상 확대 중이며 향후 2년간 추가 증설한다고 언급. 광 DSP 및 광 인터커넥트 시장에서 상당한 점유율을 보유하고 있어 생태계 확장을 위해 투자한다는 입장. ④ HBM 및 시스템 메모리 (Fact) HBM은 "모두가 아는" 병목으로 언급. 추가로 AI 서버용 시스템 메모리도 Broadcom이 공급하지는 않지만 고객이 확보해야 하는 제약 요소로 거론. HBM 콘텐츠 증가는 총이익률 희석의 주원인이기도 합니다. ⑤ 선단 웨이퍼 (Fact) 칩 생산 및 가용 시점 자체를 결정하는 요소로 언급. FY27·28 전망은 선단 웨이퍼·기판·HBM 공급을 기준으로 "신중하게 구조화"했다고 설명. https://x.com/DrNHJ/status/2095300244787564568?s=20

미래에 받을 전기요금을 지금 끌어와 용인·호남 반도체 클러스터의 전력망 건설에 투자하겠다는 구상이다. 호남반도체 어떻게든 못박아서 못 되돌리게 하려는듯?

📌 파크시스템스(시가총액: 1조 7,541억) #A140860 📁 주식등의대량보유상황보고서(약식) 2026.09.03 08:53:45 (현재가 : 250,500원, 0.0%) 대표보고 : Capital Research andManagement Company/미국 보유목적 : 단순투자 보고전 : 5.01% 보고후 : 6.07% 보고사유 : - 단순투자목적으로 장내에서 발행회사의 주식 매수 * Capital Researchand ManagementCompany : 3.99%→4.86% -보고자의 본인/투자자문 2026-08-25/장내매수(+)/보통주/ 427주/- 2026-08-26/장내매수(+)/보통주/ 1,494주/- 2026-08-27/장내매수(+)/보통주/ 1,373주/- 2026-08-28/장내매수(+)/보통주/ 1,376주/- 2026-08-31/장내매수(+)/보통주/ 5,554주/보고의무발생 * CapitalInternational Sarl : 0.1%→0.11% -보고자의 계열회사/투자자문사 2026-08-11/장내매수(+)/보통주/ 82주/- 2026-08-14/장내매수(+)/보통주/ 86주/- 2026-08-18/장내매수(+)/보통주/ 58주/- 2026-08-21/장내매수(+)/보통주/ 91주/- 2026-08-31/장내매수(+)/보통주/ 55주/보고의무발생 * CapitalInternational, Inc. : 0.92%→1.09% -보고자의 계열회사/투자자문사 2026-08-25/장내매수(+)/보통주/ 62주/- 2026-08-26/장내매수(+)/보통주/ 293주/- 2026-08-27/장내매수(+)/보통주/ 288주/- 2026-08-28/장내매수(+)/보통주/ 267주/- 2026-08-31/장내매수(+)/보통주/ 1,050주/보고의무발생 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260903000004 주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/140860 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/140860

Citi) Vertiv Holdings Co (VRT.N); 버티브, UIG 인수를 통해 데이터센터 전력 역량 확대 씨티의 견해 VRT는 UIG 인수 계약을 발표했으며, 저희는 이를 통해 종합 데이터센터 인프라 공급업체로서 동사의 입지가 한층 더 강화될 것으로 봅니다. 이번 인수는 VRT의 역량을 전력 밸류체인상 더 상류(upstream)로 확장시키는 것으로, 저희는 이것이 경영진의 풀스택/솔루션 기반 전략과 부합한다고 판단하며, 동시에 사이트 단위 전력 아키텍처 및 설계 단계에서 고객과 더 이른 시점에 관여할 수 있게 해줍니다. UIG가 마이크로그리드 솔루션과 계량기 후단(behind-the-meter) 전력 아키텍처 설계를 제공하는 만큼, 저희는 이번 인수를 통해 VRT가 고객으로 하여금 전력을 더 빠르게 확보하고 데이터센터 개발 과정의 더 이른 단계에서 온사이트 발전과 에너지 저장을 통합할 수 있도록 함으로써 심화되는 그리드 제약에 대응할 수 있게 될 것으로 봅니다. 전력 가용성 및 정치적 반발에 대한 우려가 커지고 하이브리드 전력 아키텍처에 대한 고객의 관심이 확대되고 있는 점을 감안할 때, 저희는 이번 인수를 전략적이라고 평가하며, VRT의 엔드투엔드 전력·냉각 포트폴리오와 결합될 경우 동사의 유효 시장 기회를 한층 더 확대하는 동시에 '원스톱숍' 가치 제안을 강화하여 장기적으로 지속적인 매출 및 EPS 성장을 뒷받침할 것으로 봅니다. 새로운 내용: 버티브는 Utility Innovation Holdings, Inc.(UtilityInnovation Group, 이하 "UIG")를 약 14억 5,000만 달러의 현금에 인수하는 계약을 체결했다고 발표했으며, 이는 UIG의 2027년 EBITDA 대비 약 13배에 해당합니다. 12개월 및 24개월 기간에 걸친 특정 EBITDA 목표 달성 여부에 따라 최대 11억 5,000만 달러의 현금이 추가로 지급될 수 있으며, 언아웃(earnout)이 전액 지급될 경우 EBITDA 배수는 상당히 낮아질 것으로 예상됩니다. VRT는 이번 인수가 거래 완료 후 첫해부터 조정 주당순이익에 기여할 것으로 예상하고 있습니다(저희는 이번 인수가 언아웃을 포함해 2027년 EPS에 약 0.10~0.15달러, 2028년 EPS에 약 0.30달러를 더할 수 있을 것으로 추정합니다). 인수는 2026년 4분기에 완료될 것으로 예상됩니다.

전기공급도 LTA인가요..? 전기료 선납이라는 명분으로 한전 숨 불어넣기는 아닌지 전닉 투자자들은 뭔 죄로 펀더멘털 감소를 맞아야 하나요 https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003996421

Citi) Snowflake Inc (SNOW.N); 뜨거운 CoCo와 견조한 가이던스 씨티의 견해 스노우플레이크는 2개 분기 연속 5% 이상의 매출 서프라이즈와 함께 또 한 번 견조한 2분기 실적을 내놓았으며, 상향 폭은 그보다 더 강력해 3분기 매출 가이던스가 컨센서스를 7%p 상회했고 내재된 4분기 가이던스도 6%p 상향되었습니다. 이번 실적은 스노우플레이크가 4분기를 지나 FY28로 진입하는 시점에 제품 매출을 40% 이상 성장시킬 수 있음을 시사하며, 이는 20% 중반을 예상하는 시장 기대치를 크게 웃도는 수준입니다. 기대치가 매우 높았음에도 불구하고, 이번 실적은 저희가 소프트웨어 업종에서 본 것 중 가장 인상적인 결과 중 하나였으며, 저희 관점에서 스노우플레이크와 소비량 기반(consumption) 카테고리가 AI 수익화의 핵심 수혜자라는 점을 더욱 공고히 했습니다. 저희는 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 예상하며, 컨퍼런스콜에서 CoCo 또는 AI 매출을 정량화하는 언급이 있는지, 그리고 이번 성장 변곡점의 지속 가능성을 파악할 수 있는 코멘트가 있는지 주목하고자 합니다. 또 한 번의 큰 폭의 서프라이즈 — 제품 매출 성장률은 다시 3%p 재가속되어 전년 대비 37%를 기록했으며, 2개 분기 연속 5% 이상의 서프라이즈(통상적인 범위는 2~3%)를 달성했습니다. 일평균 제품 매출 성장률 역시 전년 대비 약 37%로 재가속되며 top-line 성장률을 따라갔습니다. RPO의 전분기 대비 감소는 예상 밖이었으나, current 비중이 크게 확대된 점(50%→54%)은 건전한 내재 cRPO 추세를 시사하며, cRPO 성장률이 2%p 가속된 것은 고객들이 과거의 계약 체결 속도보다 훨씬 빠르게 소비하고 있음을 나타낼 가능성이 높아 향후 수요와 백로그 성장에 긍정적인 시사점을 제공합니다. 100만 달러 이상 고객 수는 순증 49개를 기록해 전분기 및 전년 동기 대비 대체로 안정적이었습니다. 수익성은 견조했으며 조정 EBIT은 예상치를 200bp 상회했습니다. 약 9,200만 달러의 FCF는 컨센서스에 부합했습니다. 약 75%의 비GAAP 제품 총이익률은 컨센서스에 부합했으나 전년 대비 1%p, 전분기 대비 약 30bp 둔화되었는데, 이는 AI 믹스를 반영한 것으로 보입니다. 가장 높은 기대치조차 손쉽게 뛰어넘은 상향 — 가이던스는 기대치를 손쉽게 상회했으며, 2분기 제품 매출 가이던스는 37%로 약 32%였던 기대치를 웃돌았고, 3분기 전분기 대비 변화율은 10%로 내재되어 과거 계절성을 크게 상회했습니다. FY27 제품 매출 가이던스는 약 2억 3,000만 달러 상향되어 약 7,300만 달러였던 서프라이즈 폭의 두 배를 넘어섰으며, 영업이익(OI)은 개선된 반면 총이익률은 74%로 하향되었고 연간 FCF 마진은 변동이 없었습니다. 시사점 — 기대치가 매우 높았음에도 불구하고, 이번 실적은 저희가 소프트웨어 업종에서 본 것 중 가장 인상적인 결과 중 하나였으며, 저희 관점에서 스노우플레이크와 소비량 기반 카테고리가 AI 수익화의 핵심 수혜자라는 점을 더욱 공고히 했습니다. 이번 실적은 스노우플레이크가 4분기를 지나 FY28로 진입하는 시점에 제품 매출을 40% 이상 성장시킬 수 있음을 시사하며, 이는 20% 중반을 예상하는 시장 기대치를 크게 웃도는 수준입니다. 저희는 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 예상하며, 컨퍼런스콜에서 CoCo 또는 AI 매출을 정량화하는 언급이 있는지, 그리고 이번 성장 변곡점의 지속 가능성을 파악할 수 있는 코멘트가 있는지 주목하고자 합니다.

오늘의 이슈&테마 스케줄 09월 03일 목요일 1. 美) 7월 무역수지(현지시간) 2. 美) 8월 ISM 비제조업지수(현지시간) 3. 크리스토퍼 월러 연준 이사 연설(현지시간) 4. 정부, 내년도 예산안 국회 제출 마감일 5. 트럼프, 드론·드론부품에 최대 100% 관세(현지시간) 6. 테슬라, 사이버캡(Cybercab) 출시 행사 개최(현지시간) 7. 정부, 행정·공공기관 지방 이전 계획 발표 8. 삼성전자 200만주 자기주식매매 신청 9. SK하이닉스 65만주 자기주식매매 신청 10. 8월 외환보유액 11. 알에프세미 상장폐지 12. 아이큐어 거래재개(상장유지 결정) 13. 코이즈 정리매매(~9월11일) 14. 오리엔트바이오 거래정지(감자) 15. LK삼양 거래정지(주식병합) 16. 일신석재 거래정지(주식병합) 17. 엘앤씨바이오 권리락(유상증자) 18. 에코프로비엠 권리락(유상증자) 19. 센서뷰 추가상장(유상증자) 20. 딜리셔스 추가상장(주식매수선택권행사) 21. 아이비젼웍스 보호예수 해제 22. 美) 8월 합성 PMI 확정치(현지시간) 23. 美) 8월 서비스업 PMI 확정치(현지시간) 24. 美) 2분기 비농업부문 노동생산성 확정치(현지시간) 25. 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간) 26. 유로존) 7월 생산자물가지수(PPI)(현지시간) 27. 유로존) 8월 서비스업 PMI 확정치(현지시간) 28. 유로존) 8월 합성 PMI 확정치(현지시간) 29. 독일) 8월 합성 PMI 확정치(현지시간) 30. 독일) 8월 서비스업 PMI 확정치(현지시간) 31. 영국) 8월 CIPS / S&P 글로벌 합성 PMI 확정치(현지시간) 32. 영국) 8월 CIPS / S&P 글로벌 서비스업 PMI 확정치(현지시간) 33. 中) 8월 레이 팅독 서비스업 PMI 34. 中) 8월 레이 팅독 종합 PMI 35. 日) 8월 서비스업 PMI 확정치

모건스탠리는 애플( $AAPL)의 첫 폴더블 아이폰이 12월 분기 매출에 약 140억 달러를 기여할 수 있다고 밝히며, 다음 주 공개 행사를 아이폰 X 이후 애플 역사상 가장 중대한 발표라고 평가 9월 9일 행사를 앞두고 "애플의 첫 폴더블 아이폰은 아이폰 X 이후 가장 큰 아이폰 폼팩터 변화"라고 기술했습니다. 해당 은행은 초기 수요는 강력한 반면 공급은 제약될 것으로 예상하며, 2026년 하반기 생산량을 700만~800만 대, 첫 제품 사이클 전체로는 최대 2,000만 대에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 경영진 변화 및 행사 의의 15년 만의 키노트 수장 교체: 팀 쿡(Tim Cook) 대신 신임 CEO 존 터너스(John Ternus)가 9월 9일 행사를 이끕니다. 10년 만의 최대 폼팩터 변화: 아이폰 X 이후 가장 큰 하드웨어 혁신으로 평가받는 첫 폴더블폰(가칭 '아이폰 폴드' 또는 '아이폰 울트라')이 공개됩니다. 실적 전망 및 출하량 140억 달러 매출 기여: 폴더블 아이폰이 12월 분기(4분기)에만 약 140억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다. 생산 규모: 2026년 하반기 700만~800만 대, 첫 제품 라이프사이클 전체 기준 최대 2,000만 대 생산이 전망됩니다. 수요 대비 공급 제약: 초기 수요가 강력하지만 메모리 공급 제한으로 단기 생산이 제한될 수 있으며, 현재 애플은 구매 수요보다 부품 확보에 더 집중하는 상황입니다. 가격 인상 및 하드웨어 스펙 역대급 가격 인상: 애플의 가격 책정력(Pricing power)을 시험하는 계기가 될 것이며, 전례 없는 수준의 대대적인 동일 라인업 가격 인상이 예상됩니다. 프로 모델 200달러 이상 인상: NAND 및 DRAM 메모리 가격 상승으로 인해 프로 모델 가격이 전년 대비 200달러 이상 오를 것으로 보입니다. TSMC 2nm 도입: 아이폰 18 프로의 핵심 업그레이드는 온디바이스 AI 성능 극대화를 위한 TSMC 2나노(nm) 공정 전환입니다. https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/could-apple-foldable-iphone-14b-131500877.html?guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly93d3cuZ29vZ2xlLmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAAMzmJpqRN_Y3cyHYFn6M8Xscm0h9BJXZUaqHPCU_TRLT_-YXOB6zGXjy9GDX8lcZFv4-Sf3BF7eHMH7xtgMtJ0sHR64Y4D3pWEg1ShtuIJY2eKNFOaAZVEwNwlYZhSOfawE4XnmuCn7Sjk3gmuNhkESXUAi96o15gFHwLOyxQ_Nd

"산일전기, 펀더멘털 지표의 압도적 우위에도 저평가 지속…목표가↑"-LS LS증권은 3일 산일전기에 대해 글로벌 전력기기 업체들과 비교해 펀더멘털이 압도적인데도 저평가 상태에 머무르고 있다고 평가하며 목표주가를 기존 25만원에서 29만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 성종화 LS증권 연구원은 "산일전기는 글로벌 피어 대비 매출 성장성, 영업이익률, 자본건전성 등 제반 펀드멘털 지표에서 구조적 우위를 보이고 있어 멀티플의 대폭 할증이 합당한 상황"이라며 "이번에 상향 조정한 목표주가 29만 원 역시 2027년 추정 주당순이익(EPS 9163원)에 글로벌 피어 대비 9.8% 할인한 목표 PER 31.7배를 적용한 것으로, 펀드멘털 대비 매우 보수적으로 산출된 밸류에이션"이라고 분석했다 산일전기의 2027년 매출 증가율을 31.2%로 LS증권은 추산했다. 글로벌 비교기업 평균인 15.2%를 크게 웃돈다. 같은 기간 영업이익률과 상각 전 영업이익률 추정치도 각각 38.8%과 39.6%로 비교기업 평균인 18.3%과 20.9%보다 높다. 반면 지난 2일 종가 18만3800원을 기준으로 한 산일전기의 2027년 예상 주가수익비율은 20.1배로 글로벌 비교기업 평균 24.8배보다 19.2% 낮다. 목표주가 산정에 적용한 주가수익비율도 31.7배로 비교기업의 목표주가 기준 평균 35.1배보다 9.8% 할인돼 있다고 성종화 LS증권 연구원은 전했다. 모멘텀도 이어지고 있다. 산일전기는 지난 8월 20일 TMEIC USA로부터 미국 대형 태양광 프로젝트 인버터용 리액터 공급 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 규모는 512억원으로, 지난 4월 블룸에너지(Bloom Energy)와 체결한 503억원의 데이터센터 배전변압기 공급 계약을 넘어서는, 단일 수주 기준 사상 최대치다. 계약 기간은 2026년 8월 17일부터 2027년 8월 26일까지로, 매출은 2027년 내 전액 반영될 전망이다. 이어 8월 26일에는 경기도 안산시 단원구 시화로 일대에 154kV 초고압변압기 전용 3공장 신축을 위한 1만 평 규모 부지를 692억 5000만 원에 양수하기로 결정했다. 3공장은 2026년 말에서 2027년 1분기 중 착공해 2028년 내 생산 가동을 목표로 하고 있다. 연간 생산능력(Capa)은 매출 기준 1500억~2000억 원 규모다. 수주 실적의 양적·질적 성장도 뚜렷하다. 2026년 2분기 수주액은 전년 동기 대비 163% 증가한 2435억 원을 기록해 분기 기준 처음으로 2000억 원을 돌파했다. 상반기 누적 수주는 전년 동기 대비 61% 증가해 연간 수주 가이던스(7000억 원) 초과 달성 가능성이 커졌다. https://www.hankyung.com/article/2026090309286

『알테오젠(196170.KQ) - 세계 최초 유전자 치료제 SC, 서프라이즈』 기업분석부 엄민용 ☎️ 02-3772-1546 ▶️ 신한생각: 전세계 최초 유전자 치료제 SC 개발, 노바티스와 간다 노바티스와 4.4조원 규모 메가딜 체결. 벌써 올해만 4건 L/O 성공했고 하반기 추가 딜 지속 목표. 이번 딜의 의미는 전세계 최초로 AOC* 형태 IV 유전자 치료제를 SC로 전환하기 위해 알테오젠과 손 잡은 것. 다른 글로벌 유전자 치료제 기업들에 SC 전환의 필수성을 각인할 계약이라는 점이 중요. 단기 트레이딩 관점 접근은 적절치 않으며, 가치 변화에 집중 권고 ▶️ 도대체 얼마나 보여줘야? 누적 규모 16조원, 파트너사 10곳, 31개 품목 계약금 비공개지만 3월 바이오젠 L/O 당시 1품목 당 계약금 300억원 및물질 추가될 시 150억원 추가 수령 조건 참고. 노바티스 계약 물질은 최대 10개까지 예상되며, 품목 당 바이오젠보다 높은 금액 수령 예정. 10개 품목 개발 확정 시 추가 계약금은 최대 2,000억원 이상 인식 가능 지난 2025년 10월 노바티스가 AOC 및 유전자 치료제 개발사 Avidity를 16.4조원에 인수 결정. 노바티스는 인수 당시 3개 제품을 ‘Multi-billion-dollar’ 블록버스터로 발표. 첫 주자인 Del-zota는 2027년 상반기 승인 예정. 후속 2개 제품 Del-desiran 최대 70억달러, Del-brax 최대 40억달러 매출 목표로 합산 연매출 100억달러 이상 제품들은 2029년 승인 예정 ▶️ Valuation & Risk: 이제 알테오젠은 글로벌 탑티어 바이오 기업 목표주가 540,000원으로 상향(+12.5%) 및 업종 내 최선호주 유지. 전세계 최초 ADC SC 개발에 이어 AOC 유전자 치료제 SC 개발도 개척. 5월 모더나 mRNA 항암 백신 + 키트루다SC 병용 임상 개시 및 병용 특허로 시밀러 방어 기간도 연장. 지난 7월 키트루다SC 전환율 10.6% 도달. 할로자임 MDASE 5번째 특허 무효에 9월까지 역대 최다 4개 L/O 성공해 누적 계약 규모 16조원 달성. 남은 하반기 지속적인 L/O 등 호재 지속 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353660 위 내용은 2026년 9월 3일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『음식료 – 음식료를 다시 봐야할 이유 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578   ▶ 가격 인상과 원부자재 부담 완화로 실적 개선세 부각 - 최근 증시 변동성이 큰 상황에서 음식료 업종이 방어주로서의 면모가 부각되는 시점 - 7월 이후 음식료 업종 주가는 10.8% 상승하며, 코스피 지수를 33%p 아웃퍼폼   ▶ 원부자재 부담 하향 안정화(feat. 원화 강세) - 음식료 업종은 원재료 수입 비중이 높고 외화 부채가 많아 원화 강세 시 투입 원가가 하락하고 외화 순부채 평가손실 축소돼 긍정적 - 과거에도 업종 주가와 원/달러 환율은 역의 상관관계   ▶ 여기에 더해진 가격 인상 - 힘든 상반기를 지나고 하반기에 접어들며 롯데칠성, 농심, CJ제일제당, 풀무원 등 대부분의 기업들이 가격 인상 실시 - 통상적으로 정부의 규제나 소비자 저항 등의 원인으로 3~4년의 Cycle을 두고 가격 인상 단행   ▶ 음식료 업종 전반에 대한 관심을 가질 때 - 여전히 음식료 산업의 투자 포인트는 해외, 구조적인 내수 소비 둔화와 인구구조 변화로 양적 한계가 명확해진 상황에서 해외 진출은 선택이 아닌 필수 - 다만, 업종 실적이 최악을 지났고 밸류에이션도 매력적인만큼 삼양식품과 KT&G 이외 잊혀진 ‘올드보이’들에게도 다시 관심을 가질 것을 권유   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353657 위 내용은 2026년 9월 3일 7시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[09.03] 증시 개장 전 핵심뉴스 하이불스 Pick https://hibulls.com/?p=86916 https://naver.me/G7NY4Tnf

브로드컴 XPU 로드맵 변화 @구글 - 매년 수십억 달러 TPU 공급 (수치 구체화) - TPU v8i 생산 출하 개시 @앤스로픽 - AI 용량 FY26 >1GW 및 FY27 +5GW에서 - FY28 +10GW까지 증분하며 전망 상향 @오픈AI - ~FY29 10GW 계약 체결하고, FY27 1.3GW 목표 - FY28 5GW 수행 구체화. 3세대 XPU 개발 진행 中

브로드컴 ‘반도체 기판 병목’ 해소하다 브로드컴이 AI XPU나 AI 스위치 관련 전망은 상당히 보수적으로 내는 편인데요. 하지만 이번에는 FY26E~FY27E 전망을 상향하고, FY28E 전망을 구체화했습니다. 그 말은 공급망 중 하나의 병목이 해소되고 있다는 의미입니다. 3대 공급망인 웨이퍼 / 기판(Substrate) / 메모리(HBM) 중 지난 분기에는 메모리를 해소하고, 이번 분기에는 기판이 해소된 상황입니다 브로드컴 경영진은 FY27부터 자체 싱가포르 팹에서 기판을 직접 생산하고, 이것이 공급 병목을 해결할 것이라고 말했습니다 원문 : we are going to start deploying our Singapore Fab for substrates... starting fiscal 27. And that would, I guess, address a key part of our supply bottlenecks. 브로드컴은 일본 TOPPAN과 합작법인인 AST를 설립하고 기판 공급망을 수직 계열화했는데요. AST는 싱가포르에서 대면적 FC-BGA를 생산 중이며, 이비덴 등 FC-BGA 벤더의 공급을 1순위로 두고 자체 시설로 추가 공급하는 2순위 선택지를 확보한 셈입니다

美상무장관, '반도체 표적관세' 예고…"美서 안만들면 대가" | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260902181600071

브로드컴 부지, 전력 및 데이터센터 제약으로 인해 30GW 규모의 수요가 전량 구축되지 못하더라도, 향후 2년간 3,500억 달러 상당의 AI 반도체를 출하할 수 있다는 점에 대해 "높은 수준의 확신"을 갖고 있다고 밝혔습니다. 또한 오픈AI(OpenAI)나 앤트로픽(Anthropic)이 구축하는 매 1GW당 연간 약 300억 달러의 AI 매출을 뒷받침할 수 있다고 덧붙였습니다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] Broadcom FY3Q26 실적이 발표되었습니다. ▶ Broadcom FY3Q26 실적발표 주요 지표 ■ FY3Q26 Earnings - 매출액: 295.9억달러 (+85.5% YoY / +33.4% QoQ) vs. 컨센서스: 294.4억달러 - 영업이익(Non-GAAP): 200.9억달러 (+226.4% YoY / +83.5% QoQ) vs. 컨센서스: 196.9억달러 - EPS(Non-GAAP): 3.32달러 (+2.4달러 YoY / +1.3달러 QoQ) vs. 컨센서스: 3.23달러 ■ 사업부별 분기 실적 - Semiconductor Solutions: 208.4억달러 (+127.4% YoY / +38.8% QoQ) vs. 컨센서스: 205.1억달러 - Infrastructure Software: 87.5억달러 (+29.0% YoY / +21.9% QoQ) vs. 컨센서스: 88.8억달러 ■ FY4Q26 가이던스 - 매출액: 348억달러 (컨센서스: 347.9억달러) - 영업이익(Non-GAAP): 66% (컨센서스: 66.6%) ■ 경영진 주요 코멘트 - 커스텀 AI 가속기와 네트워킹 수요는 여전히 매우 견조. 3분기 AI 반도체 매출은 167억달러로 전년 동기 대비 221%, 전분기 대비 54% 증가 - 4분기에도 강한 성장 모멘텀이 지속될 전망. AI 반도체 매출은 217억달러로 전년 동기 대비 236% 증가하며 성장세가 한층 가속화될 것으로 예상 * 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

美상무장관, '반도체 표적관세' 예고…"美서 안만들면 대가" https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016286466?sid=104

스노우플레이크, AI 비서 돌풍·실적 상향에 시간외 거래서 21% 폭등 https://www.g-enews.com/view.php?ud=202609030641197169e250e8e188_1

브로드컴 4분기 매출전망 시장 예상 하회…AI 훈풍 더디게 반영 https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002239998?sid=105

S&P500 map 반도체 제한적인 반등 엔비디아(NVDA) +3.21%, SK하이닉스ADR(SKHY) +2.61%, 마이크론(MU) +2.43%, 샌디스크(SNDK) +1.08%, 필라델피아 반도체지수(SOX) +0.45% 원자재, 금융, 헬스케어 섹터 강세

뉴욕증시, 국채금리 숨고르기에 4일만에 반등…다우 0.6%↑ https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016286535

지난 3년은 엔비디아와 협력하거나 엔비디아가 투자하는 회사들이 주도주가 되었다면, 앞으로 2년은 스페이스X, 앤쓰로픽과 협력하거나 이들이 투자하는 회사들이 주도주가 될 것 같다. 이것이 AI 시즌1과 시즌 2의 차이가 될 것. 지금의 시장의 고비가 지나가면 새로운 기회가 찾아올 것. 이걸 놓치지 않아야 한다.

브로드컴( $AVGO) AI 목표치 발표: ​2026 회계연도(FY26): 약 580억 달러 ​2027 회계연도(FY27): 약 1,150억 달러 (약 2배) ​2028 회계연도(FY28): 약 2,300억 달러 (다시 2배) ​단 2년 만에 AI 반도체 매출 4배 성장 ​공급 및 수요 현황: 2027년과 2028년 공급 물량은 이미 모두 확보된 상태이며, 현재 수요는 2027년 전망치를 넘어서는 수준 ​수익 목표: 2028 회계연도 주당순이익(EPS) 30달러 이상 목표

브로드컴(Broadcom) * CEO, 2028 회계연도 AI 반도체 매출 2,300억 달러 전망: 매출이 다시 두 배로 증가해 2,300억 달러에 이를 것으로 예상 * 2027년 공급 물량 확보: 2027년까지 AI 매출을 약 1,150억 달러로 2배 늘리기 위한 공급 물량을 이미 확보했다고 언급 * 메타(META)에 MTIA 가속기 공급: 현재부터 2027년 말까지 메타 플랫폼스에 3세대에 걸친 차세대 MTIA 가속기를 납품할 예정 * 오픈AI와 파트너십: 오픈AI와 함께 3세대 XPU를 공동 개발 중이라고 발표

스노우플레이크( $SNOW) FY27 2분기 실적 (시간외 +20%) * 매출: 15억 5,000만 달러 (예상치: 14억 8,000만 달러); 전년 대비 35% 증가 * 조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.62달러 (예상치: 0.45달러) * 제품 매출: 14억 9,000만 달러; 전년 대비 37% 증가 * Non-GAAP 영업이익: 2억 3,700만 달러 (예상치: 1억 8,700만 달러) FY27(연간) 가이던스 상향: * 제품 매출: 60억 7,000만 달러 (기존 58억 4,000만 달러에서 상향) * Non-GAAP 영업이익률: 14.5% (기존 13.5%에서 상향) * Non-GAAP 제품 매출총이익률: 74% * 조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 23% * 희석 주식 수: 3억 8,000만 주 Q3(3분기) 가이던스: * 제품 매출: 15억 8,800만 ~ 15억 9,300만 달러 * Non-GAAP 영업이익률: 15.5% * 희석 주식 수: 3억 8,200만 주 기타 2분기 주요 지표: * 순매출유지율(NRR): 126% * 잔여이행의무(RPO): 90억 달러; 전년 대비 30% 증가 * 연간 100만 달러 이상 고객 수: 828개 사; 전년 대비 27% 증가 * Non-GAAP 제품 매출총이익률: 75% * 잉여현금흐름(FCF): 8,380만 달러 (예상치: 1억 400만 달러) 경영진 코멘트: * “연간 제품 매출 성장률 전망치를 전년 대비 36%로 상향 조정합니다.” * “2분기는 핵심 데이터 플랫폼 부문의 강세와 AI 부문 매출의 유의미한 도약에 힘입어, 제품 매출 성장이 3개 분기 연속 가속화된 분기였습니다.”

●현재 미장 시총 상위 200위 중 • 3% 이상 상승 종목 - 엔비디아, 델테크놀로지 • 3% 이상 하락 종목 - 팔란티어, 팔로 알토, 크라우드 스트라이크, 서비스나우, 포티넷, 스노우플레이크, 클라우드플레어 => 그동안의 시장 흐름과 확연하게 달라진 모습

JP모건) PC 및 서버; 델의 7월 분기 실적에서 읽어내는 시사점 델(J.P. 모건 미국 주식 애널리스트 조셉 카르도소 커버리지)은 오늘 대만 증시 개장 전 7월 분기 실적을 발표했습니다. 아시아 테크 공급망에 대한 주요 시사점과 관련한 저희의 견해는 다음과 같습니다. * AI 서버 수주 파이프라인의 급증은 AI 서버 매출 모멘텀의 지속을 시사합니다. 델의 7월 분기 AI 서버 매출은 164억 달러로, 기존 가이던스인 155억 달러를 상회했습니다. 회사는 해당 분기 중 사상 최대인 609억 달러의 AI 신규 수주를 확보했으며(시장 컨센서스 약 250억 달러의 두 배를 상회), 이에 따라 수주 잔고는 전 분기 510억 달러에서 950억 달러로 증가했습니다. 수요는 네오클라우드, 소버린, 엔터프라이즈 고객 전반에 걸쳐 광범위하게 나타나고 있으며, 이는 강력한 AI 수요에 관한 공급망 피드백과 일치합니다. 경영진은 10월 분기 AI 서버 매출을 190억 달러(전 분기 대비 16%), 연간으로는 740억 달러(전 분기 제시치 600억 달러에서 상향)로 가이던스를 제시했으며, 이는 하반기 매출 성장의 가속(반기 대비 약 +27%)을 시사합니다. 강력한 AI 서버 수요 전망은 위스트론(델향 NVL72 컴퓨트 트레이 단독 공급업체)과 레노버, 에이수스텍 같은 AI 서버 브랜드에 긍정적입니다. * 예상을 상회한 전통 서버 및 스토리지 수요. 델의 전통 서버 매출은 7월 분기에 전년 대비 122% 증가했으며, 이는 견조한 수요와 잠재적인 점유율 확대에 기인합니다. 경영진은 이러한 수요 강세의 배경으로 전통적 워크로드의 교체 수요와 에이전틱 AI 워크플로를 뒷받침하기 위한 CPU 연산 수요 증가를 함께 지목했습니다. 경영진은 하반기 전통 서버 파이프라인의 전 분기 대비 성장과 연간 기준 전년 대비 100% 이상 성장(기존 +60%에서 상향)을 가이던스로 제시했습니다. 스토리지 부문에서 델의 매출은 전년 대비 26% 증가했으며, 경영진은 델의 IP 포트폴리오와 비정형 스토리지 솔루션에 대한 강력한 수요를 배경으로 엔터프라이즈 스토리지 수요 전망이 한층 강화된 것으로 보았습니다. 델은 데이터 증가가 가용성과 보안 요구를 높임에 따라 기업들이 스토리지 현대화를 지속할 것으로 예상하고 있습니다. 전반적으로 ISG 영업이익률은 사업 전반의 상당한 규모 효과와 강한 수요에 힘입어 15%(전 분기 대비 450bp, 전년 대비 620bp 상승)로 확대되었으며, 이는 레노버 및 SMCI의 피드백과도 일치합니다. 견조한 일반 서버 전망은 위윈과 아스피드에 긍정적입니다. * PC 수요 둔화와 메모리 원가 상승에 따른 PC 마진 압박의 대두. 델의 CSG 매출은 견조한 상업용 수요에 힘입어 7월 분기에 전년 대비 20% 증가했습니다. 상업용/소비자용 PC 매출은 각각 전년 대비 22%/7% 성장했으며, 이는 지속되는 윈도우11 교체 수요, 제품 믹스 조정, 그리고 가격 정책에 기인합니다. 다만 회사는 원가에 보다 민감한 고객들이 교체 수요를 미루고 있는 것으로 보고 있으며, 이는 하반기 출하량 감소와 부정적인 가격 탄력성을 시사합니다. 델의 CSG 마진은 7월 분기에 7.6%를 기록해 가격 정책과 규모의 이점에 힘입어 기존 가이던스인 6%를 크게 상회했습니다. 향후에 대해서는 경영진이 주로 메모리 원가 상승을 이유로 CSG 마진이 약 6% 수준까지 하락할 것으로 가이던스를 제시했습니다. 이는 10월 분기 영업이익률 약화(4.6% 미만)를 전망한 HPQ의 견해와도 일치하며, 부품 원가 상승으로 향후 분기 PC 브랜드들의 마진이 악화될 것이라는 저희의 시각을 뒷받침합니다. PC 섹터에서 저희가 가장 회피를 권고하는 종목은 MSI와 컴팔입니다. 이는 에이수스텍에도 다소 혼재된 영향을 미칩니다. * 주식 관점의 시사점. 강력한 네오클라우드/엔터프라이즈 AI 서버 수요는 델의 핵심 L10 AI 서버 공급업체인 위스트론과 레노버 같은 AI 서버 브랜드에 긍정적이며, 예상을 상회한 전통 엔터프라이즈 서버 수요는 위윈과 아스피드에 긍정적이라고 판단합니다. 반면 부정적인 가격 탄력성 영향에 따른 잠재적 출하량 하방과 대두되는 마진 압박을 감안할 때, 저희는 향후 분기 PC 브랜드에 대해 계속 신중한 입장을 유지합니다. 선도 PC 브랜드(예: 레노버, 델)와 프리미엄 PC 비중이 높은 업체들은 규모의 이점과 낮은 가격 탄력성을 감안할 때 상대적으로 유리한 위치에 있을 수 있습니다.

TSMC의 분기별 반도체 장비 수요, 올해 약 2배로 증가 대만 TSMC가 급증하는 AI 수요를 맞추기 위해 생산 라인을 확장함에 따라, 반도체 제조 장비 수요가 작년 말 이후 거의 두 배로 늘어났다고 회사 고위 임원이 밝혔습니다 장비 구매 규모 2배 급증: TSMC의 분기별 반도체 제조 장비 구매 예상치가 지난해 12월 전망 대비 약 1.9배로 대폭 상향되었습니다. 배경: 전 세계적인 데이터센터 증설과 AI 개발사들의 폭발적인 반도체 수요를 맞추기 위한 생산 능력 확대 조치입니다. 출처: 클리프 허우(Cliff Hou) TSMC 공동 부최고운영책임자(Deputy Co-COO)가 '세미콘 타이완(Semicon Taiwan)' 좌담회에서 공식 발표했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/tsmc-s-quarterly-chipmaking-tool-needs-almost-doubled-this-year?taid=6a9817fc3375640001f23d02&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter

러트닉 상무장관 금리는 향후 6개월 내에 안정세를 찾고 하락하기 시작할 것